从零开始学价值投资:财务指标、量化选股与投资策略全解析出版时间:2018内容简介 《从零开始学价值投资 财务指标 量化选股与投资策略全解析》全面阐述了以财务分析为基础的价值投资逻辑基础、杜邦分析方法、单多因子量化选股策略、格雷厄姆选股策略,全面展现了价值投资的主体——财务分析的分析方法,从而帮助寻求价值投资的朋友们,以共享发展的逻辑理念、简单明了的方法论,在投资过程中以低价购入优质企业、与优质企业共同成长,实现复合增长的超额收益。同时,也是为寻求更深层次的证券定价与财务分析打下坚实的基础。《从零开始学价值投资 财务指标 量化选股与投资策略全解析》既是投资理念不可或缺的宝典,也是实际投资交易的实用手册,适合财务报表分析零基础、长期使用技术分析而在股票市场上亏损、为财务自由做长远打算的读者。目录第 1章 为什么选择价值投资1.1 任子行的跳水表演 / 21.1.1 总资产莫名大幅增加 / 31.1.2 营运资本 / 41.1.3 任子行有没有赚钱能力 / 51.1.4 任子行值不值得购买 / 71.2 价值投资在中国没有市场? / 71.2.1 价值投资必须长线持有? / 71.2.2 价值投资只买贵的? / 81.2.3 价值投资不是财务投资? / 81.3 为什么选择价值投资 / 81.3.1 预测不是分析 / 91.3.2 基本分析与技术分析 / 101.3.3 除财务分析外的其他方面 / 121.3.4 财务分析 / 131.4 财务分析要用到的工具 / 14本章逻辑链 / 19第 2章 逃离贫困陷阱2.1 生产可能性曲线 / 212.1.1 由于稀缺必须规划 / 212.1.2 投资使曲线外移 / 242.2 投资是一项工作 / 272.2.1 深入分析 / 282.2.2 确保本金安全 / 282.2.3 适当的收益 / 292.3 股市的风险在于价格? / 302.3.1 股架太小撑不起肉 / 312.3.2 投资收益不成正比 / 322.3.3 因为价格低买了烂柿子 / 332.3.4 覆巢之下安有完卵 / 332.4 阴谋论患者 / 35本章逻辑链 / 37第3章 筛选:偿债能力3.1 资产负债表 / 393.1.1 平衡表 / 393.1.2 流动的和不流动的资产 / 403.1.3 流动的和不流动的债务 / 413.1.4 所有者权益 / 413.2 资产负债率 / 423.2.1 谁更希望资产负债率高 / 423.2.2 50% 是铁门槛吗 / 433.2.3 幸福的家庭都一样 / 443.3 流动性 / 463.3.1 流动比率 / 473.3.2 速动比率 / 493.3.3 现金比率 / 513.4 奥尔特曼Z 分值模型 / 523.4.1 模型公式 / 533.4.2 检验对比 / 533.4.3 Z 分值模型存在巨大的问题 / 553.5 其他偿债风险指标 / 563.5.1 产权比率 / 563.5.2 长期负债 / 573.6 身体好不好,还看资产负债表 / 59本章逻辑链 / 62第4章 筛选:盈利能力4.1 利润表 / 644.1.1 营业利润 / 644.1.2 利润总额 / 674.1.3 净利润 / 674.2 营业收入中的核心竞争力 / 694.2.1 毛利率显示企业定位 / 694.2.2 销售净利润率看谁更棋高一招 / 724.3 还要落实到收益 / 744.3.1 总资产收益率 / 744.3.2 净资产收益率 / 764.4 谁更会经营 / 774.4.1 钱从哪来,到哪里去 / 784.4.2 为什么要分开计算 / 794.4.3 强中自有强中手 / 79本章逻辑链 / 81第5章 第三轮筛选:营运能力5.1 周转 / 835.1.1 产品差异与成本领导 / 835.1.2 应收账款周转率 / 845.1.3 存货周转率 / 865.1.4 流动资产周转率 / 875.1.5 固定资产周转率 / 885.1.6 总资产周转率 / 895.2 现金 / 915.2.1 权责发生和收付实现 / 915.2.2 现金流量表 / 925.2.3 自由现金流 / 935.2.4 经营现金流才是干细胞 / 965.2.5 赚的还够还? / 975.3 盈利的质量 / 985.3.1 销售现金比率 / 985.3.2 全部资产现金回收率 / 99本章逻辑链 / 101第6章 杜邦分析6.1 杜邦内核 / 1036.1.1 顺藤摸瓜 / 1046.1.2 伊利股份 / 1056.2 三种不同侧重 / 1066.2.1 高利润率 / 1076.2.2 高周转率 / 1086.2.3 高杠杆 / 1096.3 净资产收益是怎么变低的 / 111本章逻辑链 / 113第7章 用《聪明的投资者》武装自己7.1 谁是真正的投资者 / 1167.1.1 防御型投资者 / 1167.1.2 激进型投资者 / 1187.1.3 市场先生 / 1207.2 两个篮子 / 1217.2.1 通货膨胀不要向外借钱 / 1217.2.2 购买资产应对通货膨胀 / 1227.2.3 对比CPI 与股票指数 / 1237.2.4 对比股票指数与债券收益 / 1267.2.5 两个篮子的重要性 / 1267.2.6 通货膨胀与企业盈利能力的关系 / 1277.3 这都什么时候了 / 1297.3.1 时间尝试与幅度尝试 / 1307.3.2 加入大盘月平均市盈率 / 1317.4 债券怎么玩? / 1347.4.1 风险和收益成正比? / 1347.4.2 防御型投资者的跷跷板 / 1347.4.3 左手差价右手利息 / 1357.4.4 国债和企业债 / 1367.4.5 如何做一个安全的债权人 / 1387.5 防御型的防御方法 / 1407.5.1 普通股的优点 / 1407.5.2 防御的四个条件 / 1417.5.3 排除了成长股 / 1437.5.4 改变投资组合与风险 / 1437.6 激进型投资者的进攻方法(部分) / 1447.7 折现法 / 1467.7.1 你会借钱吗 / 1467.7.2 现在值多少钱 / 1497.7.3 思维列控和上海机场 / 1537.7.4 史上理论盈率 / 1577.7.5 为什么A 股比H 股贵 / 1587.8 仁者心动 / 1597.8.1 择时交易 / 1607.8.2 你不分红怪我喽? / 1617.8.3 牛熊拐点的五个特征 / 1627.8.4 波动只不过是心动 / 1637.9 安全边际 / 166本章逻辑链 / 167第8章 量化选股策略8.1 单因子量化选股策略 / 1708.1.1 巴菲特的《华盛顿邮报》 / 1708.1.2 极简市盈率估值法 / 1718.1.3 万科A 的市盈率估值交易 / 1738.1.4 量化市盈率选股策略 / 1768.1.5 低市盈率量化买入策略 / 1798.1.6 股票是另一种债券形式? / 1818.2 多因子量化选股策略 / 1868.2.1 症结在于回测 / 1868.2.2 格雷厄姆的防御型多因子策略 / 1868.2.3 一些多因子选股策略 / 1908.2.4 怎样才算一个有效的策略 / 1918.3 量化定投 / 1928.4 不要妄想估值 / 193本章逻辑链 / 196 上一篇: 中国经济还好吗?:新常态下的财富困局与突围契机 下一篇: 从零开始学筹码分布:短线操盘、盘口分析与A股买卖点实战